Tensão geopolítica reacende, petróleo sobe e IPCA no Brasil; BTG lucra R$ 4,8 bi

Tensão geopolítica reacende, petróleo sobe e IPCA no Brasil; BTG lucra R$ 4,8 bi

Os mercados globais iniciam a semana sob nova tensão geopolítica, após o ex-presidente Donald Trump rejeitar no último domingo a resposta iraniana à proposta americana de paz, classificando-a como “totalmente inaceitável”. Em paralelo, o primeiro-ministro israelense, Benjamin Netanyahu, afirmou que a guerra contra o programa nuclear iraniano “não acabou”, pois ainda há material nuclear no Irã que precisa ser removido. O cenário levou o petróleo a disparar mais de 2%, pressionando os índices globais de forma desigual enquanto agentes financeiros preparam a semana decisiva de inflação nos EUA e China.

Enquanto os futuros de Wall Street operam próximos da estabilidade (S&P 500 futuro -0,02%), as bolsas asiáticas apresentaram desempenho misto: o sul-coreano Kospi disparou 4,32% e o Xangai Composto subiu 1,08%, porém o Nikkei japonês recuou 0,47%. A divergência reflete os dados chineses surpreendentes: as exportações aceleraram 14,1% em abril (acima do consenso de 8%) e as importações avançaram 25,3%, pressionadas por commodities e tecnologia.

Tensão no Oriente Médio e rejeição de Trump: o impacto no  mercado

O Irã havia enviado no domingo sua resposta ao mediador paquistanês, propondo focar exclusivamente no cessar-fogo imediato e deixando o controverso programa nuclear para uma fase posterior. Porém, Trump, em sua rede social, classificou a resposta como “TOTALMENTE INACEITÁVEL”. Horas depois, a Autoridade de Tráfego do Estreito de Ormuz informou que dois navios petroleiros foram autorizados a passar, mas o risco de interdição permanece elevado. Analistas do BTG Pactual destacam que o prêmio de risco geopolítico deve manter o petróleo volátil e pressionar as cadeias de suprimento globais.

Ainda nos EUA, o governo Trump recorreu da decisão judicial que concluiu que as tarifas globais de 10% impostas em fevereiro de 2026 não estavam amparadas pela legislação comercial da década de 1970. Esse revés jurídico poderá afetar as negociações comerciais com a União Europeia e o chamado “tarifaço”, mantendo o dólar em níveis sensíveis.

Dados da China surpreendem e inflação ao produtor avança

Pela primeira vez, a China exportou mais veículos elétricos e híbridos plug-in do que carros a gasolina ou diesel — os chamados new energy vehicles (NEVs) representaram 52,7% do total das exportações de automóveis em abril. Paralelamente, o Índice de Preços ao Produtor (PPI) chinês avançou 2,8% na comparação anual, segundo mês consecutivo de alta, sugerindo recuperação da demanda industrial. Para o morning call mercados, esses números amenizam temores de desaceleração, mas acendem alerta sobre pressões inflacionárias que podem afetar preços de commodities metálicas.

Brasil: Focus, IPCA e Ibovespa renovam otimismo

Na agenda doméstica, o destaque é o Boletim Focus às 9h25, que deve mostrar novas revisões nas expectativas de inflação para 2026 e 2027. Na terça-feira (12), o IPCA de abril será divulgado às 9h — consenso aponta para alta pressionada por alimentos e transportes. O Ibovespa fechou a última sexta-feira em alta de 0,49%, aos 184.108 pontos, recuperando-se da forte queda anterior com ajuda da Vale (VALE3) e do alívio temporário sobre o front externo. O dólar comercial caiu 1,16%, fechando abaixo de R$ 4,90 pela primeira vez desde janeiro de 2024, cotado a R$ 4,8942. A semana também reserva vendas no varejo (quarta) e volume de serviços (sexta).

Empresas: BTG Pactual lucro recorde e balanços em foco

O BTG Pactual divulgou lucro líquido ajustado recorde de R$ 4,808 bilhões no primeiro trimestre de 2026, alta anual de 42,3%, impulsionado pela tesouraria, asset management e investment banking. O banco mantém guidance otimista, com aumento de captação em renda fixa. Hoje, investidores também aguardam resultados da Petrobras (1T26), Itaúsa, Natura, MRV e Direcional. A Copasa teve lucro de R$ 368,1 milhões (-14%) e Kepler Weber registrou R$ 17,1 milhões (-33%). A agenda corporativa reforça a relevância do setor financeiro, onde o BTG lidera com números consistentes.

Análise técnica e perspectivas para o investidor

O cenário de inflação acima do alvo nos EUA e a rejeição diplomática entre EUA-Irã acentuam a busca por hedge em commodities. O petróleo WTI encosta nos US$ 98, podendo testar patamar de US$ 100/barri caso haja interdição simbólica no Estreito de Ormuz. No front brasileiro, a combinação de juros estruturalmente altos (Selic a 13,25% ao ano) e dólar mais baixo traz cautela para exportadoras. Contudo, a recuperação do Ibovespa aponta fluxo estrangeiro positivo. O foco dos investidores no morning call mercados deve estar nas declarações de dirigentes do Fed e na evolução das negociações mediadas pelo Paquistão.

No segmento de renda variável, setores ligados a petróleo (petro, PRIO) ganham tração, enquanto bancos como BTG e Itaú surfam em spreads elevados. Para quem quer diversificar, a abertura de conta no BTG Banking ou BTG Investimentos facilita o acesso a produtos de renda fixa atrelados ao CDI e fundos multimercado. lembrando sempre de consultar seus assessores.

Este resumo é parte do conteúdo original e exclusivo da MindStuff, preparado com base nas informações diárias das principais fontes financeiras, como BTG Pactual e Investidor10 NEWS. A análise considera ainda a visão de especialistas sobre o salto do Kospi (beneficiado pelo setor de semicondutores) e o avanço dos treasuries longos.