Mercados globais aguardam payroll dos EUA; tensões no Oriente Médio pressionam energia

Resumo diário – 4 de setembro de 2026

Os mercados globais operam mistos nesta sexta-feira (4), à espera da divulgação do payroll de agosto nos Estados Unidos ainda pela manhã. O contrato do Dow Jones cede 0,08%, o do S&P 500 tem leve alta de 0,08% e o do Nasdaq 100 sobe 0,48%. Na Europa, os índices operam próximos da estabilidade: CAC 40 cede 0,14%, FTSE 100 recua 0,08% e DAX tem leve ganho de 0,02%.

Na Ásia, o pregão fechou majoritariamente positivo: Nikkei subiu 1,26%, Kospi cresceu 1,64% e Hang Seng cresceu 1,74%, enquanto Shanghai fechou com leve queda de 0,30%. O petróleo WTI cai 0,65%, a US$ 90,71 o barril, e o Brent recua 0,41%, a US$ 95,13 o barril.

Bolsas mundiais (7h10): S&P 500 Futuro +0,08% • Nasdaq Futuro +0,48% • Dow Jones Futuro -0,08% • FTSE -0,08% • Nikkei +1,26% • Kospi +1,64% • Shanghai -0,30%. Commodities: Petróleo WTI (out) -0,65% a US$ 90,71 • Brent (nov) -0,41% a US$ 95,13 • Ouro (dez) -0,41% a US$ 4.521,10. Dólar índice (DXY) +0,07% a 99,07 • Bitcoin -0,45% a US$ 81.189,84 • Treasury 10 anos: 4,753% (ante 4,762%) • Treasury 2 anos: 4,339% (ante 4,334%).

Oriente Médio e energia: sanções e recorde do diesel

A pressão dos Estados Unidos sobre o Irã se intensificou nas últimas semanas e ganhou reforço multilateral hoje: a União Europeia aderiu formalmente à campanha de sanções liderada pelos EUA, batizada de “Operation Economic Outcast”, enquanto a Coreia do Sul avalia um papel militar para ajudar a reabrir o Estreito de Ormuz.

A UE já mantinha medidas próprias contra os programas nuclear e de mísseis do Irã e seu apoio militar à Rússia. Segundo fontes iranianas ouvidas ontem, as sanções secundárias têm sufocado o acesso do país a dólares, e a suspensão de negociações comerciais e financeiras pelos Emirados Árabes Unidos deixou o regime iraniano, que driblou restrições por décadas, em posição bem mais vulnerável, com poucos canais para obter moeda estrangeira ou comprar bens.

As tensões no Oriente Médio também pressionam os mercados de energia: o diesel nos Estados Unidos atingiu hoje recorde histórico de US$ 5,850 por galão, ante US$ 3,712 um ano atrás, segundo a AAA (Associação Americana de Automóveis). A alta reflete a menor produção russa de derivados, após ataques ucranianos às refinarias do país, e o impacto dos conflitos no tráfego de embarcações pelo Estreito de Ormuz, rota crucial para o escoamento de petróleo do Golfo Pérsico.

Payroll dos EUA e o futuro dos juros

A atenção do mercado segue voltada para a divulgação do relatório de emprego não agrícola (nonfarm payrolls) de agosto: leituras acima do esperado no mercado de trabalho americano podem reacender as apostas em novas altas de juros pelo Fed. O mercado de trabalho segue como o principal termômetro para a política monetária, e qualquer surpresa pode mexer com as projeções para a reunião de setembro.

Europa: encomendas e varejo

Na Europa, as encomendas à indústria da Alemanha subiram 2,5% em julho, desacelerando ante os 3,7% de junho, mas superando a previsão de 0,3%, terceiro mês seguido de alta, puxado por contratos em construção naval, material ferroviário e aeronaves (+126,4%). Já as vendas no varejo da zona do euro caíram 0,6% no mês, revertendo a alta de 0,2% de junho e abaixo da previsão de 0,3%, pior resultado desde abril, e o mais intenso desde maio de 2025.

O fundo soberano da Noruega, o maior do mundo, propôs, por meio do Norges Bank Investment Management (NBIM), cortar de 70% para 50% o subíndice de títulos públicos de sua carteira de US$ 2,3 trilhões, reduzindo Treasurys de 34,1% para 21,9%, títulos da zona do euro de 16,8% para 14,1% e elevando os japoneses de 4,6% para 7,4%, o movimento que busca diversificar risco e elevar retornos em meio ao temor de investidores de que o endividamento público e as tensões geopolíticas elevem a inflação de forma estrutural.

Brasil: Ibovespa e dólar

O Ibovespa fechou ontem aos 185.188 pontos, com leve queda de 0,01%, depois de se aproximar dos 189 mil pontos na máxima do dia. O índice inverteu o sinal ao longo da tarde e chegou a encostar nos 184.718 pontos, na mínima da sessão, mas devolveu boa parte das perdas perto do fechamento.

O movimento marcou uma pausa após 11 pregões consecutivos de ganhos, que levaram a bolsa paulista da casa dos 168 mil pontos para os 185 mil pontos, impulsionada pela perspectiva de uma disputa mais acirrada na eleição presidencial de outubro. Uma realização de lucros já era esperada pelos participantes do mercado. O volume financeiro negociado pelo índice voltou a ser elevado: R$ 26,2 bilhões, com o total negociado na B3 alcançando R$ 34,9 bilhões.

O dólar à vista encerrou a sessão perto da estabilidade, cotado a R$ 5,1047, com queda de 0,07%, um comportamento descolado da dinâmica observada na maioria dos mercados mais líquidos, já que a moeda americana caiu globalmente com a revisão das apostas para os juros nos Estados Unidos, com a chance de uma alta em setembro diminuindo, embora ainda estivesse acima de 50%. Ao longo do dia, a divisa oscilou entre a mínima de R$ 5,0705 e a máxima de R$ 5,1132. Já o euro comercial avançou 0,27%, a R$ 5,9357.

Empresas em destaque

A Viridis Mining and Minerals (Viridis) já obteve apoio preliminar de financiadores para praticamente toda a dívida de US$ 314 milhões necessária ao desenvolvimento do projeto de terras raras Colossus, em Poços de Caldas (MG), e espera receber propostas finais de bancos até o início de outubro, segundo o presidente da companhia, Rafael Moreno.

A Brava Energia S.A. (Brava) divulgou ontem seus dados de produção de agosto, que somaram 81.642 barris de óleo equivalente por dia (boed), queda de 1,2% em relação a julho. A retração foi puxada pelo segmento offshore, que caiu a 51.917 barris ante 52.991 barris em julho, enquanto o onshore subiu 0,4%, para 29.725 barris.

Agenda do dia

• EUA 9h30 — BLS: Payroll | Criação de empregos (ago)
• 9h30 — BLS: Payroll | Taxa de desemprego (ago)
• 9h30 — BLS: Payroll | Salário médio por hora (ago)
• BRASIL 15h — Secex: Balança Comercial Mensal (ago)

Acompanhar esses indicadores é essencial para ajustar posições em renda variável e fixa. As perspectivas para o segundo semestre seguem atreladas ao cenário externo e ao ambiente político doméstico.

Os investidores monitoram de perto as falas de dirigentes do Fed, enquanto o mercado de trabalho permanece no centro das decisões. A criação de empregos nos EUA tem surpreendido pela resiliência, mas a desaceleração gradual pode ser o sinal que o BC americano aguarda para interromper o ciclo de aperto. No Brasil, a expectativa em torno da reforma tributária e do arcabouço fiscal segue no radar, com impactos diretos sobre a curva de juros e o câmbio. A semana termina com ajustes de carteira e a perspectiva de que os dados de agosto possam dar novos contornos ao cenário macro.

Do lado corporativo, as empresas seguem se adaptando a um ambiente de juros mais altos, mas com sinais de resiliência operacional. O setor de energia, em particular, tem sido impactado pelas tensões geopolíticas, o que reforça a importância de diversificação setorial. O desempenho do Ibovespa, após uma sequência de altas, sugere que o mercado pode estar buscando novos patamares, ainda que com volatilidade. O fluxo de recursos estrangeiros continua sendo um fator de suporte, enquanto o investidor local adota postura mais seletiva.

Com a agenda cheia de indicadores, a sexta-feira promete ser de ajustes finos. A combinação de payroll, balança comercial brasileira e os desdobramentos no Oriente Médio cria um cenário de oportunidades e riscos. A recomendação é manter cautela, mas sem perder de vista os ativos que podem se beneficiar de um eventual alívio nas tensões ou de dados melhores que o esperado.

A diversificação geográfica e setorial segue como pilar para navegar em um ambiente de incertezas. As discussões sobre o teto da dívida nos EUA e as eleições no Brasil adicionam camadas de complexidade, mas também abrem espaço para estratégias de hedge. O ouro, por exemplo, tem se mantido como reserva de valor, enquanto o petróleo oscila com as notícias do Oriente Médio. Para o investidor de longo prazo, momentos de volatilidade podem representar oportunidades de entrada em ativos com fundamentos sólidos.

Encerramos o resumo com a visão de que o mercado segue em busca de direção, mas com os fundamentos macroeconômicos ainda oferecendo suporte. A agenda de hoje será decisiva para os próximos passos do Fed e, por consequência, para os mercados emergentes. O Brasil, com sua agenda de reformas, continua atraindo olhares, mas a execução será a chave para desbloquear o potencial de crescimento. Fique atento aos dados e ajuste suas posições conforme o cenário evoluir.