Mercado Cripto Sob Pressão: Bitcoin Quebra US$ 100 mil em Onda de Liquidação Histórica

O mercado de criptomoedas enfrenta uma das correções mais significativas dos últimos meses, com o Bitcoin rompendo a importante barreira psicológica de US$ 100 mil pela primeira vez desde junho. A queda acumulada já supera 20% em relação aos máximos históricos registrados no início de outubro, desencadeando uma onda de liquidações que testa a resiliência do mercado digital.

Nesta análise completa, examinamos os fatores macroeconômicos, políticos e técnicos que estão moldando o atual cenário de volatilidade, enquanto avaliamos as perspectivas de recuperação para os principais ativos digitais.

Análise Detalhada do Cenário Atual

O mercado cripto demonstra sensibilidade extrema às movimentações do cenário macroeconômico global. A combinação entre a prolongada paralisação do governo americano, os comentários hawkish do Federal Reserve e os dados preocupantes do mercado de trabalho criaram um ambiente de risco avesso que penaliza ativos voláteis.

O Ethereum registra sua segunda semana consecutiva em baixa, chegando a negociar próximo a US$ 3.055 durante o pior momento da correção. A performance negativa se estende também aos índices tradicionais, com o Nasdaq Composite registrando sua pior semana desde abril, recuando 3% e eliminando cerca de US$ 1 trilhão em valor de mercado do setor de tecnologia.

Fatores Políticos e Regulatórios

Fim da Paralisação do Governo Americano

Após mais de quarenta dias – a paralisação mais longa da história americana – o Senado finalmente chegou a um acordo bipartidário na noite de domingo. A medida provisória aprovada garante financiamento para agências essenciais até 30 de janeiro, incluindo votações futuras sobre subsídios da Lei de Acesso à Saúde e reintegração de funcionários federais.

Dividendo Tarifário Trump

O anúncio do presidente Trump sobre um dividendo tarifário de US$ 2.000 por pessoa trouxe alívio momentâneo aos mercados, renovando expectativas de maior liquidez no varejo. No entanto, o secretário do Tesouro Scott Bessent esclareceu que o benefício provavelmente virá através de cortes de impostos, não mediante cheques diretos como nos pacotes de estímulo da era Covid-19.

Dados e Estatísticas do Mercado

Adoção Institucional em Alta

Pesquisa global revela que mais da metade dos fundos de hedge possuem exposição a criptomoedas, evidenciando a crescente integração dos ativos digitais ao sistema financeiro tradicional. O estudo indica ainda que a maioria das empresas planeja aumentar suas alocações em 2026, citando ETFs de bitcoin e produtos do Tesouro tokenizados como principais catalisadores.

Destaques institucionais:

• JPMorgan Chase: Exposição ao bitcoin cresceu 64% desde junho, atingindo US$ 333 milhões
• Strive: Adquiriu 1.567 bitcoins (US$ 162 milhões) entre outubro e novembro
• Robinhood: Receita de negociação aumentou 129% no terceiro trimestre

Perspectivas e Projeções

Cenário Macroeconômico

Os cortes de empregos em outubro atingiram o nível mais alto desde 2003, com demissões acumuladas no ano já superando 1 milhão – o ritmo mais acelerado desde a pandemia de 2020. Estes dados contrastam fortemente com os comentários agressivos do chairman do Fed, Jerome Powell, no final de outubro.

A orientação futura do Federal Reserve permanece como um dos últimos fatores de incerteza que impedem o crescimento dos mercados de risco. Todos os olhos estão voltados para a decisão sobre corte de juros em dezembro.

Desenvolvimentos Regulatórios Globais

O Reino Unido acelera seus esforços em relação às stablecoins, com o Banco da Inglaterra declarando que suas regras entrarão em vigor “tão rapidamente quanto nos EUA”. A regulamentação proposta inclui limites “temporários” de £20.000 por moeda para indivíduos e £10 milhões para empresas.

Stephen Miran, membro do Conselho de Governadores do Fed, afirmou que as stablecoins são uma “força a ser reconhecida” e que podem “exercer pressão para baixo sobre as taxas de juros”, posicionamento que contrasta com a visão tradicional do Fed.

Conclusão: Resistência em Tempos de Turbulência

Apesar da correção significativa, sinais de recuperação começam a emergir nos mercados à medida que as preocupações com a paralisação do governo americano diminuem. A queda do Bitcoin abaixo dos seis dígitos testou severamente o sentimento do mercado, mas a melhora dos sinais macroeconômicos, a retomada das operações governamentais e indícios de alívio na pressão política podem estabelecer as bases para uma recuperação sustentada.

Com dados de emprego mais fracos e as probabilidades de corte de juros aumentando novamente, o fluxo de liquidez pode retornar aos mercados de risco. O ímpeto institucional e político continua a avançar, com a mineração de Bitcoin patrocinada por governos expandindo-se rapidamente – de apenas 2 nações em 2020 para 11 em 2025, incluindo agora países como França, Japão e Rússia.

A turbulência de curto prazo pode persistir, mas a trajetória de longo prazo dos ativos digitais como componente essencial dos mercados globais permanece firme. A correção atual pode representar uma oportunidade de entrada para investidores que acreditam na tese de adoção contínua e na maturação do ecossistema cripto.